Bonos

Bonos. Cupones atados al PBI.
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Taz
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Re: Bonos

Mensaje por Taz » 10 Ene 2016 22:22

Grande Valentine! Bonero viejo y peludo! :respeto:

B.R.Valentine
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Re: Bonos

Mensaje por B.R.Valentine » 10 Ene 2016 12:59

Grafico de MOD vs Dolar Implicito

Como mencione tiempo atras, mi suposicion era que todos los bonos tenderian a alinearse de acuerdo a este grafico, cosa que ha estado sucediendo dia a dia, y quien recuerda como estaba el grafico la primera vez que lo subi ahora vera en la actualizacion como se cumplio el pronostico.

Nota:
Continua totalmente caro y desarbitrado AA17 y GJ17, mi recomendacion es vender y no comprar
AN18 historicamente fue un bono desarbitrado. Recomiendo tambien, vender y no comprar
AO20 y AY24, estan caros en comparacion con los demas, se puede ver en la curva, pero aquel que le gusta el bono por plazo o flujo de fondos puede comprarlo, tiene mas potencial de baja que de subida vs los demas igualmente en el corto plazo.

Vamos a las recomendaciones.
Corto Plazo: ERD16 (Desarbitrado -4%)
Mediano Plazo: El tridente PMO18, PMD18, PUO19 continuan siendo atractivo aunque cada vez mas cerca de alinearse. Han subido bastante, todavia le queda un plus mas. (Ver NDG21, bono recomendado por mi junto a este tridente, ya se encuentra alineado/arbitrado, recomiendo pasar a puo19 o a las perlas que mencionare abajo)
Mediano/Largo Plazo: Respecto al FORM3, corregi el error de calculo q tenia, de todos modos podran ver que esta alineado con los 3 mencionados anteriores y por ser de mayor plazo que ellos, su suba potencial para "arbitrarse sera mayor"
PERLAS PROXIMA SEMANA:
Claramente los bonos recomendados son el BDC20 y BD2D9 motivos

Riesgo: Dada la suba de los provinciales por su alta desarbitracion estos bonos no han acompañado ese pequeño rally y han quedado desarbitrados.
Ventajas: Sabemos que se ha cuestionado y lo comparto, el hecho de la capacidad de pago de algunas provincias, como entre rios, mendoza y chubut. Es correcto, tienen mayor riesgo. Por ese motivo estos bonos BDC20 y BD2C9 deberian tener un riesgo menor. Son de CABA o sea del amigo Larreta.

Liquidez: El BDC20 presenta mucho mayor liquidez de todos los linked mencionados.

Potencial de Suba: El BDC20 y BD2C9 son practicamente bonos cuya flujo de pago esta compuesto casi todo por amortizacion, es decir no dependen de la reinversion de renta a misma tir, para garantizar la excelente tir que tienen actualmente. TIR 12%.
Ademas por ser de mayor duracion que el PMO o PUO19, teniendo el mismo objetivo de alinearse a los demas, la suba que tendrian seria mayor.

Duracion: Cubren todo el mandato de Macri. Alta tir, dolar barato. Duplican la tasa anual de un PF durante 5 años (aprox 6.5% anual, interes compuesto)

Dolar Implicito: Neto $11 con BDC20 y BD2C9

Imagen

luchy
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Re: Bonos

Mensaje por luchy » 09 Dic 2015 08:50

Enroque escribió:Muchas gracias por sus comentarios. Me propuse ponerme a estudiar un poco estos días libres, luego les comento la estrategia elegida.
Un saludo
Dale viejo!!...un saludo qliaa...

Enroque
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Re: Bonos

Mensaje por Enroque » 06 Dic 2015 12:55

Muchas gracias por sus comentarios. Me propuse ponerme a estudiar un poco estos días libres, luego les comento la estrategia elegida.
Un saludo

luchy
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Re: Bonos

Mensaje por luchy » 01 Dic 2015 13:43

B.R.Valentine escribió:No me funcionaba este foro en el celu. Ahora revivio.

No recomiendo a nadie que hacer con su dinero, con la plata de otro es facil.
Asi que errado o no mejor te cuento que hago con la mia, y obvio puede fallar.

Creo q hay muchisimas oportunidades en acciones. Los arboles no crecen hasta el cielo ni nada cae mas bajo que el suelo, pero si no estas bien del bocho y con tiempi y conocimiento la podes perder casi tan rapido como en el casino.

Entonces, que hago yo?
Lo q tenia + los mensuales de ahorro + las rentas las voy vendiendo a mep inverso.
Si le dedicas una semanita siempre algun bono se desacomoda y te da un buen mep inverso, neto vendi a $14.2.
Obviamente esos usd no los consegui mas caros que $10 (el promedio debe andar en $7) pero hagamos la cuenta tomando promedio anual dolar ahorro.

$10 vendido a $14 ya es mas que un plazo fijo. 40% en pesos y en un dia.
Ok!
Problemon:
Que hacer con los $???
Bueno un a020 un ay24 o mas lejos un dica, bpld o para.
Te permiten recomprar dolares (en realidad papeles de deuda) de nuevo a $10, pero un 40% mas de dolares. Que a su vez esos dolares, no solo seran mas cuando acumules el pago de las amortizaciones sino que habran dado una linda renta en dolares.
Si el bono es largo ademas es una herramienta que de seguro empatara la inflacion.

Riesgo? Pesificacion, default?
No tengl experiencia por mi corta edad, pero leyendo y investigandonun poco, el tiempo y la paciencia recompenza.
Ejemplo un bono como gj17 para el q se desespero y se cag* perdio guita, el que lo banco tuvo muy buenas oportunidades de salida y si lo sigue bancando y se resuelve tema HO sera un negocion.
Puede fallar.


Una apuesta mas riesgosa


Vender dolar a 14, y comprar linked cortos, dolar a $12, $11, $10

dependiendo la fecha ejemplo bdc18, bdc19, bdc20
con devaluacion y tipo de cambio unico y libre r haces de un 40% mas en dolares.


Si verdad caputo subio un +300%/ en dos semanas.

Come subio +300% en un mes

Edn %3000%

bueno....
Tmb ts, apbr metieron un -50%/si mal no recuerdo en semanas.

Necesito mas exitosos que me hagan ponderar mas los riesgos de la renta fija y valorar mas las bondades de la rv.

Pero aun no consigo, las veo mas riesgosas (aunque pareceria que no hay accion que en estos ,10 años haya fundido una comitente al contrario).


Slds
Y pa no correrme tanto de bonos...pensando en el bien del pais...ojala que se normalice todo y empecemos a ser un pais serio...el potencial lo tenemos...

Pero!...algunos boneros, la van a extrañar a la cristi...digo por los rendimientos arriba del 10% en verdes...yo estoy equivocado o el ro15 en una epoca taba cerca del 20%?...la tir?...

Sabes que, si hiciste una minifortunita...la ponias al 12% en dolares en un bono argento...listorti!, si no sos muy pretensioso...pa la jubilacion sirve...xD

Y si defaultean alguna vez...y bue...mala suerte...:/

luchy
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Re: Bonos

Mensaje por luchy » 01 Dic 2015 13:38

B.R.Valentine escribió:No me funcionaba este foro en el celu. Ahora revivio.

No recomiendo a nadie que hacer con su dinero, con la plata de otro es facil.
Asi que errado o no mejor te cuento que hago con la mia, y obvio puede fallar.

Creo q hay muchisimas oportunidades en acciones. Los arboles no crecen hasta el cielo ni nada cae mas bajo que el suelo, pero si no estas bien del bocho y con tiempi y conocimiento la podes perder casi tan rapido como en el casino.

Entonces, que hago yo?
Lo q tenia + los mensuales de ahorro + las rentas las voy vendiendo a mep inverso.
Si le dedicas una semanita siempre algun bono se desacomoda y te da un buen mep inverso, neto vendi a $14.2.
Obviamente esos usd no los consegui mas caros que $10 (el promedio debe andar en $7) pero hagamos la cuenta tomando promedio anual dolar ahorro.

$10 vendido a $14 ya es mas que un plazo fijo. 40% en pesos y en un dia.
Ok!
Problemon:
Que hacer con los $???
Bueno un a020 un ay24 o mas lejos un dica, bpld o para.
Te permiten recomprar dolares (en realidad papeles de deuda) de nuevo a $10, pero un 40% mas de dolares. Que a su vez esos dolares, no solo seran mas cuando acumules el pago de las amortizaciones sino que habran dado una linda renta en dolares.
Si el bono es largo ademas es una herramienta que de seguro empatara la inflacion.

Riesgo? Pesificacion, default?
No tengl experiencia por mi corta edad, pero leyendo y investigandonun poco, el tiempo y la paciencia recompenza.
Ejemplo un bono como gj17 para el q se desespero y se cag* perdio guita, el que lo banco tuvo muy buenas oportunidades de salida y si lo sigue bancando y se resuelve tema HO sera un negocion.
Puede fallar.


Una apuesta mas riesgosa


Vender dolar a 14, y comprar linked cortos, dolar a $12, $11, $10

dependiendo la fecha ejemplo bdc18, bdc19, bdc20
con devaluacion y tipo de cambio unico y libre r haces de un 40% mas en dolares.


Si verdad caputo subio un +300%/ en dos semanas.

Come subio +300% en un mes

Edn %3000%

bueno....
Tmb ts, apbr metieron un -50%/si mal no recuerdo en semanas.

Necesito mas exitosos que me hagan ponderar mas los riesgos de la renta fija y valorar mas las bondades de la rv.

Pero aun no consigo, las veo mas riesgosas (aunque pareceria que no hay accion que en estos ,10 años haya fundido una comitente al contrario).


Slds
Jeje!, muy buen aporte billy!....me encanto!...Imagen ...

Venis bien che qliaaa!...yo en rv y vengo abajo tuyo...un 30% aprox en lo que va del año...

Como bien decis, el oil me viene garcando qliaa...quizas me apure...pero tengo buenas expectativas pa ese sector a largo...ts con que recupere su antiguo maximo, de los precios que compre yo, es un 100%...el teme es que los recupere...va a estar duro...

En apbr lo mismo, con que vuelva a 120 le hago un 300%...pero igual, va a estar durisimo llegar ahi...

Y a las argentas que tengo, si empezamos a ser un pais serio, y las comparamos con el resto de Latam, tienen un buen camino...

Pero es todo expectativa...en la rf vos la tenes asegurada...y los 40% ya son un hecho...yo a duras penas llego al 30%...pero soy optimista, sobre todo por mi horizonte...

Sacar un 20% en moneda dura no pareciera ser mucho, pero a largo plazo y compuesto, es la verg*....en sopes cuanto seria?...un 50%...tendria que llegar a un 100% con la cartera a fines del 2016...pa mi llego...jeje!...me falta un 70% no mas...Imagen

B.R.Valentine
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Re: Bonos

Mensaje por B.R.Valentine » 29 Nov 2015 12:57

Imagen

B.R.Valentine
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Registrado:07 May 2015 22:03

Re: Bonos

Mensaje por B.R.Valentine » 26 Nov 2015 20:59

No me funcionaba este foro en el celu. Ahora revivio.

No recomiendo a nadie que hacer con su dinero, con la plata de otro es facil.
Asi que errado o no mejor te cuento que hago con la mia, y obvio puede fallar.

Creo q hay muchisimas oportunidades en acciones. Los arboles no crecen hasta el cielo ni nada cae mas bajo que el suelo, pero si no estas bien del bocho y con tiempi y conocimiento la podes perder casi tan rapido como en el casino.

Entonces, que hago yo?
Lo q tenia + los mensuales de ahorro + las rentas las voy vendiendo a mep inverso.
Si le dedicas una semanita siempre algun bono se desacomoda y te da un buen mep inverso, neto vendi a $14.2.
Obviamente esos usd no los consegui mas caros que $10 (el promedio debe andar en $7) pero hagamos la cuenta tomando promedio anual dolar ahorro.

$10 vendido a $14 ya es mas que un plazo fijo. 40% en pesos y en un dia.
Ok!
Problemon:
Que hacer con los $???
Bueno un a020 un ay24 o mas lejos un dica, bpld o para.
Te permiten recomprar dolares (en realidad papeles de deuda) de nuevo a $10, pero un 40% mas de dolares. Que a su vez esos dolares, no solo seran mas cuando acumules el pago de las amortizaciones sino que habran dado una linda renta en dolares.
Si el bono es largo ademas es una herramienta que de seguro empatara la inflacion.

Riesgo? Pesificacion, default?
No tengl experiencia por mi corta edad, pero leyendo y investigandonun poco, el tiempo y la paciencia recompenza.
Ejemplo un bono como gj17 para el q se desespero y se cag* perdio guita, el que lo banco tuvo muy buenas oportunidades de salida y si lo sigue bancando y se resuelve tema HO sera un negocion.
Puede fallar.


Una apuesta mas riesgosa


Vender dolar a 14, y comprar linked cortos, dolar a $12, $11, $10

dependiendo la fecha ejemplo bdc18, bdc19, bdc20
con devaluacion y tipo de cambio unico y libre r haces de un 40% mas en dolares.


Si verdad caputo subio un +300%/ en dos semanas.

Come subio +300% en un mes

Edn %3000%

bueno....
Tmb ts, apbr metieron un -50%/si mal no recuerdo en semanas.

Necesito mas exitosos que me hagan ponderar mas los riesgos de la renta fija y valorar mas las bondades de la rv.

Pero aun no consigo, las veo mas riesgosas (aunque pareceria que no hay accion que en estos ,10 años haya fundido una comitente al contrario).


Slds

luchy
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Re: Bonos

Mensaje por luchy » 25 Nov 2015 09:54

Taz escribió:Si, enroque. Yo te aconsejo que le preguntes a tu broker, explicándole que tenés dólares (blancos) con el origen justificado (ya que lo compraste con permiso de AFIP). Ellos te van a saber decir como hacer. Supongo que no los vas a poder vender al mercado informal porque sinó no vas a poder justificar los fondos con el broker.
De cualquier modo, haciendole el mep inverso, ya entra ganando...pq como lo compro en dolar ahorro...se queda con la diferencia en pesos...

Y de ultima, bancalo a billy...pero directamente podes comprar bonos nominados en dolares, que te rinden el doble que un pf (obviamente con mas riesgo)...ponele un 7% en verdes...mas lo que suba el bono en 18 meses...

Lo de las acciones tampoco es malo y mas a 18 meses...pero la rv tiene todavia mas riesgo...

Por tu perfil, yo creo que con los bonos andarias bien...no se que rendimiento pretendes, pero con eso ya le ganas al pf y te cubris ante devalueta...

Los nominados en dolares pa que vayas viendo, son los que terminan en D, AY24D, DICAD, etc...pero bancalo que ya va a aparecer billy...el te va a responder bien...

Y si te le animas, lo que dice Taz, es buenisimo...podes multiplicar mucho...como no y hasta perder...pero en un año y medio o dos...algo tiene que levantar el oil y asi las petroleras...

Taz
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Re: Bonos

Mensaje por Taz » 24 Nov 2015 13:50

Si, enroque. Yo te aconsejo que le preguntes a tu broker, explicándole que tenés dólares (blancos) con el origen justificado (ya que lo compraste con permiso de AFIP). Ellos te van a saber decir como hacer. Supongo que no los vas a poder vender al mercado informal porque sinó no vas a poder justificar los fondos con el broker.

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