En qué consiste la oferta de Bayer?
Bayer dijo que el precio representa “valor con una prima sustancial” para los accionistas de Monsanto. La oferta valora Monsanto un 37% por encima del precio del cierre del 9 de mayo de US$89,03, dijo Bayer.
La empresa explicó que financiará la transacción con una combinación de acciones y deuda, incluida la emisión de acciones representativas de un 25% del valor total de la transacción. Esto significa que la compañía ampliará su capital en hasta US$15.500 millones, según los cálculos de The Wall Street Journal.
La empresa alemana se ha enfrentado a las preocupaciones de los inversionistas sobre si su nivel de endeudamiento, relativamente alto, le permitiría pagar por una transacción de estas características sin una ampliación de capital o venta de activos. Bayer dijo el lunes que la sólida generación de caja futura del negocio de cultivos de la compañía fusionada le permitiría reducir pronto su apalancamiento.
Bayer añadió que la oferta no está sujeta a una condición de financiación y se mostró “altamente confiada” en su capacidad de financiación, en base a las negociaciones con bancos como Bank of America Corp. , Merrill Lynch Asset Management y Credit Suisse Group AG .
La compañía dijo que la fusión con Monsanto aumentaría la ganancia por acción alrededor de un 5% en el primer año tras el cierre del acuerdo y en torno al 10% posteriormente. El grupo alemán también señaló que espera obtener unas sinergias de US$1.500 millones a partir del tercer año.
Bayer hizo hincapié en que una fusión de su negocio de investigación de cultivos con Monsanto sería “complementaria” tanto en términos geográficos como de oferta de producto. Monsanto es líder mundial en el mercado de semillas, mientras que Bayer está más especializado en los productos químicos de protección de cultivos.
Fuente: WSJ