SP500

En esta ocasión analizaremos la volatilidad del contrato continuo de futuros del SP500. En cualquier bróker se lo puede encontrar con el ticker /ES o @ES.

Para ello utilizamos un chart en compresión semanal al cual le hemos anexado el indicador ATR (Average True Range) como medida de la volatilidad.

En dicho gráfico vemos que los picos máximos del ATR son los momentos de mayor volatilidad del activo.

La volatilidad de la crisis del 2008 es la mayor que se puede apreciar en el chart. Actualmente estamos transitando la 2da mayor volatilidad luego del 2008.

Pero lo más destacado es que estos picos de volatilidad son indicativos de pisos o soportes. En el 2008 no tardó mucho en llegar el fin de la corrección luego de un pico del ATR. En los demás casos también observamos lo mismo.

Ahora bien, la pregunta del millón sería: estamos cerca de un soporte? Y la mejor respuesta es: siempre y cuando comience a bajar la volatilidad. Esto provocaría un pico en el ATR y un soporte o final de corrección.